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| 发行债券的资格、条件与种类 | 1、发行资格：我国公司法规定，只有股份有限公司、国有独资公司和两个以上国有公司或国有投资主体投资设立的有限责任公司有资格发行债券。 |
| 2、发行条件： （1）股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司的净资产不低于人民币5000万元； （2）累计债券余额不超过公司净资产的40%； （3）最近3年平均可供分配的利润足以支付债券1年的利息； （4）筹集资金的投向符合国家的产业政策； （5）债券利率不得超过国务院限定的利率水平； （6）国务院规定的其他条件。 公开发行公司债券筹集的资金，必须用于核准的用途，不得用于弥补亏损和非生产性支出。 | |
| 3、分类： （1）按是否记名分为记名债券和无记名债券； （2）按能否转换成公司股票分为可转换债券和不可转换债券； （3）按有无特定财产担保分为担保债券和信用债券。 | |
| 债券的偿还 | 1、提前偿还：债券尚未到期之前就予以偿还。 （1）只有在企业发行债券的契约中明确规定了有关允许提前偿还的条款，企业才可以进行此项操作。 （2）提前偿还所支付的价格通常要高于债券的面值，并随到期日的临近而逐渐下降。 （3）具有提前偿还条款的债券可使企业融资有较大的弹性。当企业资金有结余时，可提前赎回债券；当预测利率下降时，也可提前赎回债券，而后以较低的利率来发行新债券。 2、分批偿还： （１）如果一个公司在发行同一种债权的当时，就为不同编号或不同发行对象的债券规定了不同的到期日，这种债券就是分批偿还债券。 （２）因为各批债券的到期日不同，它们各自的发行价格和票面利率也可能不相同，从而导致发行费用较高。 （３）这种债券便于投资人挑选最合适的到期日，因而便于发行。 3、一次偿还：到期一次偿还的债券是最为常见的。 |
| 债券筹资的特点 | 1、一次筹资数额大； 2、提高公司的社会声誉； 3、募集资金的使用限制条件少； 4、能够锁定资本成本负担； 在预计市场利率持续上升的金融市场环境下，发行公司债券筹资，能够锁定资本成本。 5、发行资格要求高； 6、资本成本较高。相对于银行借款筹资，发行债券的利息负担和筹资费用都比较高。 |
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