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国内的保荐代表人是如何被挑选,又在 -O 中发挥了怎样的职能?

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国内的保荐代表人是如何被挑选,又在 -O 中发挥了怎样的职能?3 个答案

答案 1:

由于这个职位主要是在证券公司,我只说一些在工作中接触到的一些情况: 国内的保荐代表人资格是考试取得的,通常要求是注册会计师执业5年以上,在证券公司任职,取得-资格以后就可以参加考试。每年的考试是按照比例录取而不是按照分数录取的,按照全国考试的人的分数从高到低排序,录取比例到第几名,那之上的人就取得这个资格。这个资格对于相关法律法规以及实务操作的要求非常高,通常来说都是具有大量实际经验的人通过考试的机会比较大一些。 根据-的要求,公司首次发行上市(-O)报会的材料要求2名保荐人签名并出具招股说明书向-说明被推荐公司上市融资的理由。在整个-O工作过程中,最后集合券商投行部、会计师和律师的意见向-陈述的就是保荐代表人。按照正常的流程(成熟和正规的证券公司投行),保荐代表人在整个-O过程中要随时关注并解决过程中出现的各种问题,为各个中介机构提供专业的意见。最后和-的审核员和委员进行沟通(这个是最重要的!) 但是在一些比较小的证券公司投行,保荐代表人只是挂名和签字,具体的沟通工作由证券公司的投行部来负责。 在整个-O过程中, 证券公司投行部是来负责牵头和安排-O的整体进程和工作,包括制定上市进程表,制定各中介机构的进场和出具专业意见的时间,报会的安排和策略,协调各机构的意见沟通,代保荐人出具招股说明书(也有保荐人自己写的),组织安排招股说明书的内核,在整个-O过程中占主导地位(无奈); 会计师对拟上市企业的财务状况、-控制、企业所得税和关联方交易等方面按照-的要求出具6个专项报告,这是所有工作的基础(我们才是最重要的!!!); 律师对公司的历史沿革、股权变动、行业状况、法律风险等方面做出专业意见,根据-的要求出具法律意见书; 保荐代表人就是把各方机构意见汇在一起,作为自己的意见,直接出面(有时候也会拉着各中介机构的项目负责人)和-的审核员以及委员进行沟通。 最后,待遇。 上市后分蛋糕:券商最高,按照融资总额的一定比例分钱,通常都是几千万,四大全超过一亿;律师其次,不超过300万元;会计师最少,100万多一点点。 保荐代表人的奖励,各证券公司都不一样,但是就算是那些只挂名不干事的保荐代表人至少也能拿会计师的4-5倍,大证券公司或者非常小的证券公司挂靠的保荐代表人能拿到的更多,具体数字我不好透露。

答案 2:

王维的回答基本靠谱,有一些细节不太准确,补充一下。 保荐代表人的筛选第一步是考试。考试资格要求从事-O、再融资等相关业务两年以上。考试的具体筛选原则从未公开过,但是从最近的情况来看,并不是按照比例筛选的,而是直接用分数划线。考试两门课,满分合计200,考试总分超过120并且每门都不低于50分就可通过。正因为是分数划线,所以和出题难度有很大关系。2010年的考试通过率是1%左右,2011年通过率在10%~20%之间,现在还不是很稳定。 在考试通过以后,还需要在某一个投行项目中担任“协办人”,等这个项目发行完成以后即可向-申请注册,注册以后就是保荐代表人了。 每个-O和再融资项目都必须有两名保荐代表人签字,向-推荐该企业上市,同时保证该企业符合所有法律的、法规的、-自己的规章以及最新审核导向的要求。这个保证如果被发现出了大的差错,保荐人是需要承担法律责任的。 为了完成保荐工作,保荐代表人需要亲自、认真负责的、详尽的参与尽职调查工作,确实了解企业方方面面的所有情况,这是保荐人工作的主要内容。除此之外,虽然法律并不要求,但是保荐代表人一般都会参与申报文件的撰写工作,因为文件质量和企业通过-审核关系很大,保荐代表人一般都会全力以赴、谨慎对待。当然如王维所说,某些小型券商的保荐代表人在这一块做得不够认真负责,只拿钱不干事,这种情况也不少见,但是保荐代表人最后承担的法律责任是不能免除的。

答案 3:

楼上比较详细了,我只想补充一下说,保荐人和律师拿钱比会计师多是有原因的:与你说的其实相反,在-O中介团队中,会计师其实是相对不太重要的。券商要”承销"所以能按照融资比例拿钱,但就算抛开这点不谈,保荐人和律师有很多和-沟通的职能,特别是企业上市遇到一些问题的时候,他们承担了比较重要的沟通职责,好的券商和律所能够帮公司做很多事情,让上市变得更简单。另外你们做了上市-的公司以后多半要请你们做半年报年报-,这也是上市-价格不是那么高的原因之一吧。

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