第五节 流动负债管理
流动负债主要有三个来源（筹资方式）：短期借款、短期融资券和商业信用。
一、短期借款
短期借款通常规定以下内容：
（一）信贷额度
信贷额度亦即贷款限额，是借款企业与银行在协议中规定的允许借款人借款的最高限额。信贷额度的有限期限通常为1年。
一般情况下，在信贷额度内，企业可以随时按需要支用借款。但是，银行并不承担必须全部信贷数额的义务。如果企业信誉恶化，即使在信贷限额内，企业也可能得不到借款。此时，银行不会承担法律责任。
（二）周转信贷协定
周转信贷协定是银行具有法律义务地承诺提供不超过某一最高限额的贷款协定。
在协定的有效期内，只要企业借款总额未超过最高限额，银行必须满足企业任何时候提出的借款要求。企业要享用周转信贷协定，通常要对贷款限额的未使用部分付给银行一笔承诺费用。
【例题30，教材5-11】某企业与银行商定的周转信贷额度为5000万元，承诺费率为0.5%，年度内企业年度内使用了2800万元。则企业应向银行支付的承诺费为：
信贷承诺费=（5000-2800）×0.5%=11（万元）
（三）补偿性余额
补偿性余额是银行要求借款企业在银行中保持按贷款限额或实际借用额的一定比例计算的最低存款余额。对于借款企业来讲，补偿性余额提高了借款的实际利率。
【例题31：教材5-12】某企业按年利率6%向银行借款800万元，银行要求维持贷款限额10%的补偿性余额。该项借款的实际利率则为：实际利率=6%/（1-10%）=6.67%
【例题32：09年单选】某企业需要借入资金60万元，由于贷款银行要求将贷款金额的20%作为补偿性余额，故企业需要向银行申请的贷款数额为（）万元。
A.75
B.72
C.60
D.50
答案：A
解析：60=申请贷款数额*（1-20%）
申请贷款数额=60/(1-20%)=75(万元)
（四）贴现法付息
贴现法是银行向企业发放贷款时，先从本金中扣除利息部分，而到期时借款企业再偿还全部本金的一种计息方法。贴现法的实际贷款利率公式为：
【例题33：08年单选】某企业年初从银行贷款100万元，期限1年，年利率为10%，按照贴现法付息，则年末应偿还的金额为（）万元。
A.70
B.90
C.100
D.110
答案：C
二、短期融资券
| 含义 | 短期融资券是由企业依法发行的无担保短期本票。 |
| 分类 | 1、按发行人分类，短期融资券分为金融企业的融资券和非金融企业的融资券。在我国，目前发行和交易的是非金融企业的融资券。
2、按发行方式分类，短期融资券分为经纪人承销的融资券和直接销售的融资券。非金融企业发行融资券一般采用间接承销方式进行，金融企业发行融资券一般采用直接发行方式进行。 |